2、假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司股票，且向戊公司支付借款利息。假定不考虑其他条件，从甲公司角度看，下列各项中属于本企业与债务人之间财务关系的是（）。
8、某公司拟购置一处房产，付款条件是：从第7年开始，每年年初支付10万元，连续支付10次，共100万元。假设该公司的资本成本率为10%，则相当于该公司现在一次付款的金额为:（）。
一、简答
1、简述反映企业获利能力的指标有哪些？
答案：主要有营业毛利率、营业净利率、投资报酬率、净资产收益率、每股盈余、每股现金流量、每股股利、市盈率等。
2、资本结构的含义及资本结构决策的方法有哪些？
答案：资本结构是指企业各种资金的构成及其比例关系，有广义和狭义之分。资本结构决策的方法主要有资金成本比较法、每股利润分析法和企业价值比较法。
3、什么是非系统性风险，如何化解该风险？
答案：非系统性风险是指某些因素对单个证券造成经济损失的可能性。这种风险，可通过证券持有的多样化来抵消，即多买几家公司的股票，其中某些公司股票的报酬下降，而另一些公司股票的报酬上升，从而降低了风险。
4、简要回答长期借款融资的优缺点。
答案：优点：①筹资速度快。②成本较低。③灵活性较强④便于利用财务杠杆效应。缺点：①财务风险高。②限制条款多。③筹资数额有限。
二、判断
5、企业财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。
A.正确
B.错误
答案：对
6、在有关时间价值指标的计算过程中，年金现值与年金终值是互为逆运算的关系。
A.正确
B.错误
答案：错
7、优先股是一种具有双重性质的证券，它虽属于自有资金，但却兼有债券性质。
A.正确
B.错误
答案：对
8、系统性风险又称不可分散风险，指的是由于某些因素给市场上所有证券都带来经济损失的可能性。
A.正确
B.错误
答案：对
9、应收账款不存在机会成本。
A.正确
B.错误
答案：错
10、资产负债率是衡量企业短期偿债能力的指标。
A.正确
B.错误
答案：错
11、信号传递理论认为，股利政策包含了公司经营状况和未来发展前景的信息。
A.正确
B.错误
答案：对
12、企业发行股票这一财务活动属于筹资活动。
A.正确
B.错误
答案：对
13、赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销。
A.正确
B.错误
答案：错
14、系统性风险，可以通过投资组合分散掉。
A.正确
B.错误
答案：错
15、财务杠杆是由于固定债务利息和优先股股利的存在，普通股每股利润的变动幅度大于息税前利润变动幅度。
A.正确
B.错误
答案：对
16、延期年金不能计算终值，可以计算现值。
A.正确
B.错误
答案：错
17、系统性风险又称不可分散风险，指的是由于某些因素给市场上所有证券都带来经济损失的可能性。
A.正确
B.错误
答案：对
18、计算债券资金成本时，债券利息应按票面金额计算，债券筹资额应按发行价格确定。
A.正确
B.错误
答案：对
19、发放股票股利会因普通股股数的增加而引起每股利润的下降，进而引起每股市价下跌，因此每位股东所持股票的市场价值总额减少
A.正确
B.错误
答案：错
20、如果某投资项目包括建设期的投资回收期小于或等于项目计算期的1/2，就可以判定该项目完全具备财务可行性
A.正确
B.错误
答案：错
21、就上市公司而言，将股东财富最大化作为财务管理目标的缺点之一是不容易被量化
A.正确
B.错误
答案：错
22、时间价值是不包括风险报酬和通货膨胀补偿的。
A.正确
B.错误
答案：对
23、延期年金不能计算终值，可以计算现值。
A.正确
B.错误
答案：错
24、先付年金是指在一定时期各期期初等额的系列收付款项。
A.正确
B.错误
答案：对
一、计算
1、已知ABC公司与库存有关的信息如下：(1)年需求数量为30000单位；(2)购买价格每单位100元；(3)库存储存成本是商品买价的30%；(4)订货成本每次60元；(5)订货数量只能按100的倍数(四舍五入)确定；要求：(1)经济订货量为多少?(2)存货平均占用多少资金?
答案：（1）经济订货量＝300（2）存货平均占用资金＝15000
2、某公司预计的年度赊销收入为7000万元，信用条件是（2/10，1/20，n/60），其变动成本率为60%，资金成本率为8%，收账费用为70万元，坏账损失率为赊销额的4%。预计占赊销额60%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额20%的客户利用1%的现金折扣，其余客户均在信用期付款。一年按360天计算。要求计算：企业采用该信用条件的信用成本前收益；
答案：年赊销净额＝年赊销额－现金折扣＝7000－（7000×60%×2%＋7000×20%×1%）＝6902（万元）信用成本前收益＝年赊销净额－变动成本＝年赊销净额－年赊销额×变动成本率＝6902－7000×60%＝2702（万元）
3、某企业预测年度赊销额为4800000元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为70%，资金成本率为12%。要求：计算应收账款周转率；
答案：计算应收账款周转率应收账款周转率＝日历天数÷应收账款周转期=360÷60=6
4、某企业投资15500元购入一台设备，该设备预计残值为500元，可使用3年，折旧按直线法计算(会计政策与税法一致)。设备投产后每年销售收入增加额分别为10000元、20000元、15000元，除折旧外的费用增加额分别为4000元、12000元、5000元。企业适用的所得税率为40％，要求的最低投资报酬率为10％，目前年税后利润为20000元。已知：（P/F,10%,1）=0.909(P/F,10%,2)=0.826(P/F,10%,3)=0.751(P/A,10%,3)=2.487要求：假设企业经营无其他变化，预测未来3年每年的税后利润；
答案：年折旧额＝（15500-500）÷3＝5000第一年税后利润＝20000+（10000-4000-5000）×（1-40％）＝20600第二年税后利润＝20000+（20000-12000-5000）×（1-40％）＝21800第三年税后利润＝20000+（15000-5000-5000）×（1-40％）＝23000
5、ABC公司考虑购买价值80000元的一台机器。按照直线法提取折旧：使用年限8年，无残值。该机器期望产生税前现金流入为每年24000元，假设所得税率为40％。要求：(1)计算该项目的回收期(税后)；(2)计算投资利润率(税后)。
答案：年折旧额＝80000÷8＝10000税后现金净流量＝（24000-10000）（1-40％）+10000＝18400投资回收期＝80000÷18400＝4.35（年）投资利润率＝8400÷80000＝10.5％
6、某企业拟新建一条生产线，建设期为一年。在建设期起点一次性投入固定资产投资200万元，该项资金全部为银行借款，借款利息率10%。在建设期期末投入无形资产投资30万元，期间还有流动资金投资共计20万元。要求：（1）计算该项目的固定资产原值；（2）计算建设投资额；（3）计算原始总投资额；（4）计算项目投资总额。
答案：（1）固定资产原值=200+20=220（万元）（2）建设投资额=200+30=250（万元）（3）原始总投资额=200+30+20=250（万元）（4）项目投资总额=200+30+20+20=270（万元）
7、某企业按（2／10，n／40）的条件购入一批货物，即企业如果在10日内付款，可享受2％的现金折扣；倘若企业放弃现金折扣，贷款应在40天内付清。要求：计算企业放弃该项现金折扣的成本。
答案：企业放弃该项现金折扣的成本＝[2%/(1-2%)]*[360/(40-10)]*100%=24.49%
8、东大公司为扩大经营规模融资租入一台机器，该机器的市价为288万元，设备运抵公司过程中支付运费以及保险费共计12万元，租期为10年，租赁公司的融资成本为30万元，租赁手续费为20万元。租赁公司要求的报酬率为12%。要求：（1）确定租金总额。（2）如果租金每年年初等额支付，则每期租金为多少？（3）如果租金每年年末等额支付，则每期租金为多少？
答案：（1）租金总额=288＋12＋30＋20=350（万元）（2）如果租金每年年初等额支付，则每期租金为：A=350÷[（P/A，12%，9）＋1]＝350÷（5.3282+1）=55.31（万元）（3）如果租金每年年末等额支付，则每期租金为：A=350÷（P/A，12%，10）=350÷5.6502=61.94（万元）
